從前，有一個小哥哥和一個小妹妹，兄妹倆互相愛護（hù），感情深厚。不幸的是，他們的母親去世了。不（bú）久，他們有了一個繼母。繼母對他們很不好，老是暗地裏想（xiǎng）方設法傷（shāng）害他們（men）。
他（tā）們家房前草（cǎo）地上有（yǒu）個池塘，房子的一麵牆緊挨著池塘。有一（yī）天，兄妹倆（liǎng）跑到草地上和其他的孩子們玩，孩（hái）子們繞（rào）著池塘跑來跑去（qù），玩著捉人兒遊戲。他（tā）們站成一圈，邊念（niàn）兒歌邊挨個兒點數：“依內克，白內克，放過我，我把（bǎ）小鳥送給你；小鳥出去尋稻草，我拿稻草喂母牛；漂亮的牛產牛奶，牛奶送給麵包師；麵包師會烤蛋糕，蛋（dàn）糕拿來喂（wèi）小貓；小貓吃完抓耗子，耗子掛起用煙熏，耗子的（de）肉像雪花。”
念到“雪花”的時候（hòu），點到誰誰就得馬上跑開，其餘的孩子就去追他，捉住他。就在孩子們興高采烈地追逐玩耍時（shí），繼母從窗口（kǒu）看見了，非（fēi）常生氣。繼母會巫術，立刻給兩兄妹施了魔（mó）法，把小哥哥變成了（le）一條小魚兒，把小妹妹變成（chéng）了一隻小羊羔。小魚兒在池塘裏遊來遊去，十分難過；小（xiǎo）羊羔也鬱悶地在（zài）草地上走（zǒu）來（lái）走去，一片草葉都不肯吃。
就這樣過了很久，有一天（tiān），家裏來了些陌生的客（kè）人。狠毒的（de）繼母心想（xiǎng）：“這是個好（hǎo）機會！”於（yú）是叫來廚子，對他說：“家裏沒有別的東西待客，你把草地上那頭羊羔宰了吧。”廚子把小羊羔（gāo）牽到廚房裏，捆住了它的四蹄，小羊羔默默地忍受著。當（dāng）廚子在台階上磨刀準備宰羊時，他注意到一條小魚兒在廚房水槽裏來回地（dì）遊動，並抬頭看著他（tā）。這隻小魚兒就是（shì）小哥（gē）哥。它看見廚子帶（dài）走了小羊羔，便跟著他從池塘裏遊到了屋裏。小（xiǎo）羊羔哭著對著水裏（lǐ）的小（xiǎo）魚兒說：“小哥哥啊，你困在深深的池塘裏，我的心兒多悲傷！廚子正在磨（mó）快刀，我的小命兒快不保（bǎo）。”小魚兒答道：“小妹（mèi）妹啊，見你在上麵遭災殃，卻不能跳出這池塘，我的心兒多悲傷。”
廚（chú）子聽到小羊羔會（huì）說話，而且對著水中的小魚兒說出這（zhè）麽悲傷的話（huà），不（bú）禁大吃（chī）一驚。廚子猜測這隻小羊羔可（kě）能不是普通的羊，一定是被屋裏那（nà）個邪惡的女人施（shī）了魔（mó）法。於是他說：“別害怕，我不會殺你的（de）。”廚子宰了另一隻羊招（zhāo）待（dài）客人，然（rán）後他把這隻小羊羔送給了一（yī）位善（shàn）良的農婦，還向她講了自己的所見所聞。
巧的是，這位農婦正是照顧過小妹妹的保姆，她一見到小羊羔，立刻猜出了它就（jiù）是小妹妹。保姆把小羊羔領到女巫麵前，女巫為小羊羔（gāo）和（hé）小魚兒（ér）念（niàn）了福咒，使它們恢複了人形（xíng）。後（hòu）來，保姆帶著兄妹倆住在大森（sēn）林裏的一幢小木屋中。那裏（lǐ）雖然很偏（piān）遠，但是他們心滿意足（zú），非常快樂。