五大連池有很多傳說，其中最流（liú）傳的一個是：很早（zǎo）以前，池子裏生活著各種各樣的精（jīng）靈。其中有莫海，莫江（jiāng）兩兄弟，有一身狩獵的好本領。哥哥莫海老（lǎo）實本（běn）分（fèn），成熟穩重；弟弟莫江熱情活潑，而且還天生一副好嗓子，唱起歌來很好聽。
七月十五晚上，莫江打獵回來，路過五大連池，忽然水聲響動，莫（mò）江偷偷看去：從水中走來三位婀娜的女子。隻見三個女子在湖（hú）麵（miàn）上纖手輕揮，刹那間平靜的水（shuǐ）麵上，雀躍起無數的小精（jīng）靈，飄來陣陣悠揚天籟之聲。
莫江情不自（zì）禁地（dì）看呆了：他從沒聽過這（zhè）麽好聽的曲子，也從沒見過這麽美的女子，更沒見識過湖麵精（jīng）靈的悅動！不知不覺手裏的弓箭掉落水裏了，瞬間（jiān）漂（piāo）亮女子和精靈（líng）的樂聲，消失（shī）得無影無蹤了。
莫江一如既往地來到池邊的石壁上，開始唱起歌來：隱約聽見好像有人在合著他的歌聲也（yě）在唱（chàng）歌！再仔（zǎi）細一聽，很像（xiàng）那天晚（wǎn）上三個女子的聲（shēng）音。莫江高興地放聲唱起來：“高山唱歌響四方哎，水上唱歌聲嘹亮哎，山上（shàng）水上共（gòng）同唱吆（yāo），為何要在水裏藏吆？世上人心不一樣哎，有好有壞難猜（cāi）想哎，好心的歌兒暖人心哎，壞人黑心喪天良（liáng）哦！我是獵人叫莫江，專殺虎豹與豺（chái）狼，心地善良好人緣哦，最愛勤勞的好姑娘哎！”
果然，從水中（zhōng）傳來回音：“咱是水中魚姑娘哦，最愛（ài）人間好兒郎哎，聽你唱歌懂你心意，請你過來把話聊哦！”歌聲停罷，水麵泛起水花三個（gè）女子浮上水麵，朝莫江招了招手，莫江身（shēn）體輕飄飄地飛起來了，飛到了她們身邊，他們一起十分開心地歡唱（chàng）笑鬧，一直到天快亮了，才依（yī）依不舍地分開。從此，莫江就跟三個魚姑娘（niáng）成了好朋友（yǒu），他們約好（hǎo）每月十五都（dōu）在池邊相會唱歌……
又到了月中十五，可三位魚姑娘等（děng）了一晚上，莫江竟沒來。三位魚姑（gū）娘急了，四處打（dǎ）探：原來莫江（jiāng）無意間射死了官府的信鴿，被抓（zhuā）進了大牢。三位魚姑娘便找到了府衙（yá）理（lǐ）論，府衙大人輕撚著胡須說：放了莫江可以，但要一千兩銀子賠我的信鴿。
魚姑娘一聽急了趕忙（máng）說：“我們（men）沒有銀兩，但可（kě）以給你一千顆珍珠，可以嗎？”
第二天（tiān）晚上，魚姑娘帶著一（yī）千顆珍珠，來到了府衙家，用珍珠換出了莫江。
莫江問道：“你們（men）哪來那麽多珍（zhēn）珠？”三個姑娘隻是抿嘴偷笑，並不回答。
府衙送走了魚姑娘跟莫江，打開那箱（xiāng）珍（zhēn）珠，口水差點沒淌（tǎng）下來，剛想好好看看，突（tū）然就見珍珠棵棵都爆開了，緊接著全部珍珠也“嗶嗶啵啵的”爆開了，越爆越多，很（hěn）快就把府衙家的大門堵住了，府衙好歹掙紮著跑出（chū）來，他這才明白：自己（jǐ）惹了不該惹得神仙，此（cǐ）後，再也不敢隨意為難百姓了……